5年期以上LPR创单月最大降幅，如何影响你的房贷？

2024-02-20 16:38 阅读 29288

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年2月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，与上月持平；5年期以上LPR为3.95%，较上月水平下降25个基点。这是2019年8月央行改革完善LPR形成机制以来，5年期以上品种LPR的单月最大降幅。

国内主要银行下调存款利率；央行下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元；央行将支农支小再贷款、再贴现利率由2%下调至1.75%……这一系列的政策操作，都为推动本次LPR利率下行做好了充分铺垫。业内人士分析称，考虑到5年期以上LPR降幅较大，此次LPR实际下行幅度总体更大，将有效带动社会综合融资成本继续下行，金融支持实体经济力度进一步提升。

中国首席经济学家论坛理事长、广开首席产业研究院院长兼首席经济学家连平认为，5年期以上LPR下降，有助于引导商业银行有序降低存量和新增房贷利率，支持房地产市场平稳健康发展，同时更好地提振资本市场信心。

前期政策效果显现

推动5年期以上LPR下降

与此前LPR变动相比，本月LPR下降与中期借贷便利（MLF）利率调整并不同步。此前，人民银行开展逆回购操作和1年期MLF操作，利率均与上月持平。

LPR报价由MLF操作利率和报价加点共同决定，其中，报价加点主要受银行资金成本变化、信贷市场供求状况和信用风险溢价等因素影响。东方金诚首席宏观分析师王青分析称，2月MLF操作利率保持稳定，这意味着当月LPR报价的定价基础未发生变化，但当月降准落地，释放长期资金1万亿元，可为银行每年节约资金成本90亿元左右，增加了报价行下调LPR报价加点的动力。

记者注意到，2023年主要银行三次下调了存款利率，中长期存款利率下降更多。随着前期存款利率下调效果持续显现，加上降准和下调再贷款再贴现利率，有效降低了银行的资金成本，为5年期以上LPR下降创造了空间。业内人士分析认为，此次5年期以上LPR下降主要影响中长期贷款，综合考虑存款利率的下调，对银行净息差不会产生负面影响，较好兼顾了支持实体经济和银行健康发展的需要。

此外，此次LPR报价还体现了货币政策以我为主、兼顾内外均衡。美联储今年大概率会进入降息周期，但考虑到美国经济和通胀存在一定韧性，吸取20世纪70年代快速降息后通胀反弹的教训，美联储降息节奏可能比较平稳，美国政策利率仍将高于我国，中美利差倒挂的局面短期较难扭转。业内人士分析称，在此情况下，1年期LPR保持不变，5年期以上LPR下降，既保持对实体经济合理的支持力度，又兼顾内外均衡，提高应对外部冲击的韧性与政策的自主空间。

节省房贷借款人利息支出

本次5年期以上LPR下行25个基点，远超市场预期。5年期以上LPR是个人住房贷款和企事业单位中长期贷款的定价基准。5年期以上LPR大幅度、超预期下降，传递出提振居民住房消费、促进房地产市场平稳发展的强烈信号。

业内人士分析称，5年期以上LPR是中长期企业贷款和个人住房贷款定价的主要参考基准，全国的房贷利率政策下限将跟随LPR调整至3.75%，新发放房贷利率将有所下降，存量房贷利率也将在重定价日相应调整，可节省房贷借款人利息支出，促进投资和消费，有助于支持房地产市场平稳健康发展。

5年期以上LPR大幅下降，还将降低企事业单位贷款中长期贷款利率，进一步激发企事业单位中长期融资需求。“这将有利于长期贷款占比较高的国家重大项目、基础设施建设，也有助于减轻地方债务利息支出压力。”招联首席研究员董希淼表示。

此外，业内人士认为，5年期以上LPR下降，还有利于减少地方政府债务置换过程中的利息支出，缓释风险。

（来源：金融时报客户端）

编辑：左丹

责编：刘芸

审核：姜月平